《大行报告》高盛微降中移动(00941.HK)目标价至63.6元 升联通(00762.HK)目标价至6.9元
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高盛发表研究报告指出，三大中资电讯商中移动(00941.HK)
+1.500 (+2.618%)
沽空 $1.68亿; 比率 7.929% 、中电信(00728.HK)
+0.100 (+2.625%)
沽空 $3.99百万; 比率 0.430% 及联通(00762.HK)
将于3月8日起陆续公布去年下半年业绩，该行预期他们的收入按年稳定增长7%至8%，EBITDA增长6%至8%，纯利跌9%至增长25%，主要因为个别非经营项目和每间公司的具体费率。单计去年第四季，该行预期三大电讯商的整体收入增长保持稳定，但由于疫情防控措施及去年底染疫个案激增，可能令部分对企业或政府的项目延迟。
该行估计，三大电讯商的企业业务将成为未来几年的主要增长动力，尤其是云业务，因为在国家政策推动下，政府与国企的需求不断增长。目前料三大电讯商今年的云业务收入增长50%至60%。另鉴于5G网络建设的负担较低，预计整体资本开支压力下降，相信更多的资本开支将分配给数据中心和电脑网络基础设施，以支持云业务增长。此外，,
中移动方面，高盛对其今明财年的预测基本不变，对其去年纯利预测上调3%，目标价由64元微降至63.6元，评级「中性」。中电信方面，该行考虑到其略高的云收入以反映企业部门更强劲的需求前景，对其今明两年收入预测各上调1%，纯利预测上调1%至2%，对其去年预测不变，目标价由4.2元上调至4.6元，维持「买入」评级。联通方面，该行对其去年纯利预测上调8%，今明两年亦上调2%至4%，目标价由6.7元升至6.9元，维持「买入」评级。(jl/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2023-02-28 16:25。)
该行估计，三大电讯商的企业业务将成为未来几年的主要增长动力，尤其是云业务，因为在国家政策推动下，政府与国企的需求不断增长。目前料三大电讯商今年的云业务收入增长50%至60%。另鉴于5G网络建设的负担较低，预计整体资本开支压力下降，相信更多的资本开支将分配给数据中心和电脑网络基础设施，以支持云业务增长。此外，,
,该行预料三大电讯商今年将继续增加派息，中移动及中电信此前已宣布目标至2024年将派息率提高至70%以上，虽然联通未有具体说明未来几年的派息率目标，但管理层透露派息率呈上升趋势。ERC20换TRC20，TRC20换ERC20（www.u2u.it）是最高效的ERC20换TRC20，TRC20换ERC20的平台.ERC20 USDT换TRC20 USDT，TRC20 USDT换ERC20 USDT链上匿名完成，手续费低。
中移动方面，高盛对其今明财年的预测基本不变，对其去年纯利预测上调3%，目标价由64元微降至63.6元，评级「中性」。中电信方面，该行考虑到其略高的云收入以反映企业部门更强劲的需求前景，对其今明两年收入预测各上调1%，纯利预测上调1%至2%，对其去年预测不变，目标价由4.2元上调至4.6元，维持「买入」评级。联通方面，该行对其去年纯利预测上调8%，今明两年亦上调2%至4%，目标价由6.7元升至6.9元，维持「买入」评级。(jl/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2023-02-28 16:25。)
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